O mercado imobiliário dos Estados Unidos pode ser acessado por investidores brasileiros sem a necessidade de comprar diretamente uma propriedade. Uma das alternativas são os REITs, sigla para Real Estate Investment Trusts, empresas que possuem ou financiam imóveis e procuram gerar renda com essas operações.
A estrutura guarda semelhanças com os Fundos de Investimento Imobiliário, os FIIs, negociados no Brasil. Por meio dos REITs, é possível ter exposição a diferentes segmentos, incluindo galpões logísticos, hospitais, escritórios, shopping centers e data centers. Este último grupo ganhou espaço com a expansão da inteligência artificial e da demanda por tecnologia.
O tema foi abordado no quadro “Papo de Investidor”, apresentado por Thiago Godoy no Resenha do Dinheiro desta semana. A conversa destacou como os REITs funcionam, quais são as formas de acesso para brasileiros e os fatores que podem influenciar seus resultados.
Distribuição de renda e riscos
Uma característica dos REITs está relacionada à distribuição de renda. Para manter o enquadramento tributário como REIT, a empresa deve distribuir, em geral, pelo menos 90% de seu lucro tributável aos acionistas, observadas as regras e os ajustes previstos na legislação.
“Por isso, muitos investidores utilizam REITs buscando geração de renda e exposição ao mercado imobiliário sem precisar comprar diretamente um imóvel nos Estados Unidos”, afirma.
A distribuição de dividendos, porém, não representa um pagamento fixo ou garantido. O desempenho da empresa depende de fatores como receitas dos imóveis, ocupação, endividamento e condições do mercado.
“A empresa pode se endividar, perder inquilinos, sofrer com vacância e até reduzir seus dividendos”, alerta o apresentador.
Assim, a análise de um REIT envolve mais do que observar o histórico de dividendos. O investidor precisa considerar o segmento de atuação, a situação financeira e os fatores econômicos que podem afetar sua capacidade de gerar receitas.
Como investir em REITs
O investidor brasileiro pode buscar exposição aos REITs por meio de uma corretora que ofereça acesso ao mercado americano. Uma possibilidade é comprar ações de REITs negociados nas bolsas dos Estados Unidos, desde que a instituição disponibilize esses ativos e sejam atendidos os requisitos de acesso e operação.
Outra alternativa são os ETFs que reúnem diferentes REITs. Nesse formato, o investidor participa de um fundo que acompanha uma carteira de empresas do setor, sem precisar escolher individualmente cada companhia.
A decisão entre as alternativas envolve aspectos como custos de negociação, conversão de reais para dólares e tributação aplicável. Também é necessário considerar os riscos do mercado e dos ativos escolhidos.
Juros influenciam o setor
O nível das taxas de juros dos Estados Unidos é outro fator relevante para os REITs. Quando os juros sobem, as empresas imobiliárias podem enfrentar custos maiores para financiar suas operações imobiliárias, o que pode afetar suas condições financeiras.
“Além disso, títulos do governo americano pagando juros elevados passam a competir com ativos imobiliários pela atenção do investidor”, explica.
No Brasil, o ambiente de juros também tem reflexos sobre o mercado imobiliário. Desde junho de 2025, a taxa Selic mantida em 15% tem gerado impactos visíveis sobre o setor imobiliário brasileiro. Segundo o empresário Elon Gomes de Almeida, esse posicionamento do Comitê de Política Monetária (Copom) restringe o consumo, eleva o custo do crédito e afeta diretamente as transações de compra e locação de imóveis no país.
Resenha do Dinheiro
O tema integra o Resenha do Dinheiro, programa realizado com o apoio da B3 e da gestora de investimentos BlackRock. A atração é apresentada por Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos, Bernardo Pascowitch, fundador e CEO do Yubb, e Thiago Godoy, conhecido como “Papai Financeiro”.
O programa aborda semanalmente assuntos relacionados à economia, educação financeira e investimentos. A proposta combina explicações sobre temas do mercado com uma linguagem direta, buscando apresentar conceitos financeiros de forma acessível ao público.
Para quem avalia investir em REITs, conhecer a estrutura desses ativos é uma etapa importante antes da decisão. A possibilidade de acessar diferentes segmentos do mercado imobiliário americano pela bolsa amplia as alternativas de diversificação, mas não elimina riscos relacionados a vacância, endividamento, juros, câmbio e desempenho das empresas.
Fonte: CNN Brasil
Foto: https://www.magnific.com/br/fotos-gratis/modelo-de-casa-e-bussola-em-plano-de-fundo-conceito-imobiliario_1203156.htm
